因为我们相互之间为了自己的利益给出的价位相差太远,买的想要低价,卖的想要高价,需要有这么一种人在中间,把卖家的盘接过来,把买家的盘也接过来。买卖双方不需要等待真正的对手出现,而直接与做市商交易。做市商再利用微小的差价来获利,这种价格微小到什么程度无关紧要,做市商不是以巨大差价来获利的而是以囤积巨量的微小差价来获利,其利润也是相当可观的。 

　　那么我们可以总结出做市商的主要作用就是提供流动性。做市商也不是任何人都可以做的,它需要具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商。它为什么能在提供流动性的时候,准确地利用差价获取利润呢? 

　　因为他们有特许权利,做市商可以享有交易者的所有买卖盘的记录,以便及时了解发生单边市的预兆。做市商还有融资融券的优先权。为了维护市场的流通性,做市商必须时刻拥有一大笔筹码以及一定资金作为维护交易的后盾,但这并不足以保证维持交易的连续性,当出现大宗交易时,做市商必须拥有一个合法、有效、低成本的融资融券渠道，优先进行融资融券。在市场大多数交易者都做多时,做市商手中的筹码有限，必然要求享有一定比例的做空交易特权，以维持交易的连续性。做市商交的税款也相应的比较少,它提供流动性的服务，同时承担买进卖出的双方交易,是为了买才卖,是为了卖才买,提供了服务就可以享有少交税的特权。 

　　不但有权利还要有义务。做市商必须持续达到特定的保存交易记录和履行财务责任的标准。要不间断地主持买卖双方的市场,并在最佳价格时按限额规定执行交易指令。要发布有效的买卖两种报价,要在证券交易完成后90秒内报告交易情况,以便向公众公布。 

　　做市商遍布所有我们能看到的任何一种金融市场中。在期权交易框架内,有两种行权方式:一种为欧式行权;一种为美式行权。如果是欧式行权,行权时间是固定的,做市商在提供服务的时候相对更加从容,可以减小报出买价与卖价之间的差额。若是美式行权,行权时间不固定,做市商为了规避风险必须提高利润,所以它提供买价与卖价的差额相对来说更大一些 

　　我国期权交易中,目前已知的上证50ETF、股指期权是欧式行权的方式,豆粕是美式行权的方式,要根据这两种不同的行权方式明确做市商给出的差额。在交易中尽量避免使用市价单的方式来交易期权,有时因为做市商给出的价差过大,再加上期权杠杆本身就比较大,盈利与亏损很可能取决于最初买卖期权的价格上。观察并调整限价单来交易期权,虽然看起来麻烦,但为了获得更高的利润,这些准备工作还是值得去做的。 

　　关于做市商,还有关于他们的阴谋论,被称为最大痛苦理论或者行权价固定。如果你持续地观察到期合约的标的价格走势,会发现在临近到期时,标的价格走势很少发生变动,可越是临近到期日,标的价格走势波动的幅度就越大,甚至上蹿下跳,让人难以捉摸。此文不做任何建议，仅点赢期权郑治个人观点。